Modelo matemático-computacional para previsão de tendência de preços abordagem com múltiplos ativos buscando oportunidades em desvios da hipótese de mercado eficiente
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Data
2021-02-26
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Centro Federal de Educação Tecnológica de Minas Gerais
Resumo
A teoria econômica clássica defende que os mercados são eficientes, que os preços caminham em direção a um ponto de equilíbrio no longo prazo e que não há possibilidades de arbitragens. Para investigar esta Hipótese de Mercado Eficiente (HME), definimos um modelo de previsão de tendências de retornos de ativos financeiros, baseado em um sistema de equações diferenciais lineares acopladas discretizado. Neste modelo, consideramos que as relações entre os desvios dos preços das ações em relação a um preço considerado justo traz informação sobre a dinâmica dos preços das ações. Tais desvios são calculados utilizando-se a diferença logarítmica entre os preços reais e os preços justos, modelados por uma média móvel exponencial. Visando a comparação entre um mercado emergente e um desenvolvido, aplicamos o modelo para a bolsa de valores brasileira e norte-americana. A consistência do modelo foi investigada comparando-se resultados em quadrimestres diferentes. A relação entre a acurácia do modelo e o expoente de Hurst foi estudada. Parâmetros de execução do modelo, tais como, janela de ajuste, número de ações e frequência de amostragem dos dados, são explorados com o objetivo de encontrar uma combinação que apresente taxas de acurácia relevantes. Testes de hipóteses foram aplicados aos resultados da previsão para investigar se o modelo tem uma taxa de acerto de tendência de preços diferente de um processo totalmente aleatório. Diante dos parâmetros explorados, escolhemos um conjunto que apresentou resultados satisfatórios e aplicamos o modelo em simulação realística do mercado utilizando uma plataforma de algotrading. Na simulação, definimos dois modelos de operação para as estratégias de negociação: MO1 e MO2. No MO1, as operação são abertas de acordo com o sinal enviado pelo preditor e encerradas no fechamento do mesmo candle. Para MO2, as operações são encerradas por meio de stops. Os resultados foram comparados levando em consideração indicadores de desempenho, tais como: risco de exposição ao mercado, retorno financeiro, taxas operacionais e capital alocado.
Descrição
Palavras-chave
Preço das ações, Finanças, Mercado futuro, Equações diferenciais