O risco nos mercados acionários do continente americano à luz do modelo GARCH

Página do item simplificado
dc.contributor.advisorPinheiro, Juliano Lima
dc.contributor.advisor-coRaad, Lucélia Viviane Vaz
dc.contributor.advisor-coLatteshttp://lattes.cnpq.br/6056715886520542
dc.contributor.advisorLatteshttp://lattes.cnpq.br/1502532753574854
dc.contributor.authorNascimento, Marco Antônio
dc.contributor.refereePinheiro, Juliano Lima
dc.contributor.refereeRaad, Lucélia Viviane Vaz
dc.contributor.refereePaiva, Felipe Dias
dc.contributor.refereeLamounier, Wagner Moura
dc.date.accessioned2025-07-29T18:21:43Z
dc.date.available2025-07-29T18:21:43Z
dc.date.issued2020-11-13
dc.description.abstractA estimação do risco se tornou tema de grande relevância tanto para os estudiosos quanto para os profissionais do mercado financeiro. O risco de um ativo ou índice, entendido através da volatilidade, diz respeito às flutuações de seus preços ao longo do tempo, e sua correta previsão passa a ser fundamental no processo de tomada de decisões financeiras, visto que há um trade-off entre risco e retorno, em que os investidores desejam maximizar seus retornos com o menor risco possível. Assim, o propósito deste trabalho é estimar o comportamento da volatilidade do retorno diário dos principais índices bursáteis do continente americano, no período entre 2007 e 2019, a fim de contribuir na determinação e mensuração do risco do mercado acionário do continente. Para análise da volatilidade dos dados, utilizou-se o modelo GARCH. Como resultados, pode-se afirmar que as estruturas de volatilidade das oito séries financeiras examinadas foram adequadamente estimadas através do modelo GARCH, possibilitando uma análise de seu comportamento com claras semelhanças em determinados períodos e com alta variabilidade, principalmente nos anos de 2008/2009 e 2011/2012. No que tange à persistência da volatilidade, verificou-se que os países apresentam um coeficiente de persistência de volatilidade próximos de 1, indicando que choques na volatilidade tendem a prolongar as oscilações no retorno dos índices. Por outro lado, os coeficientes de persistência apresentam valores muito próximos entre os índices do continente, sugerindo que uma possível diversificação de investimentos não minimizaria os riscos do investidor. Tendo em vista que as decisões no mercado de ações envolvem a administração de risco na compra e venda de ativos, sendo os riscos relativos à volatilidade dos preços, a estimação consistente torna-se um importante instrumento na tomada de decisão dos atores do mercado de capitais.
dc.description.abstractotherThe risk in the stock markets of the American continent using the GARCH model: The estimation of risk has become a topic of great relevance for both academics and professionals in the financial market. The risk of an asset or index, understood through volatility, refers to its fluctuations over time, and its correct forecast is essential in the financial decision-making process since there is a trade-off between risk and return, where investors want to maximize their returns at the lowest possible risk. Therefore, this work aims to estimate the volatility behavior of the daily return of the major stock market indices in the American continent, between 2007 and 2019, in order to determine and measure the risk of the stock market in the continent. To analyze the volatility of the data, the GARCH model was used. As a result, it can be stated that the volatility structures of the eight financial series examined were adequately estimated using the GARCH model. This allowed an analysis of their behavior, with clear similarities in certain periods of time, with high variability, especially in 2008/2009 and 2011/2012. Regarding the persistence of volatility, it was found that countries have a coefficient of persistence of volatility close to 1, indicating that shocks in volatility tend to prolong fluctuations in the return of the indexes. In contrast, the fact that the persistence coefficients present approximate values among the indexes suggests that a possible diversification of investments would not minimize the risks. Bearing in mind that stock market decisions involve risk management in the purchase and sale of assets, where the risks are related to price volatility, consistent estimation becomes an important instrument in the decision-making of market players.
dc.identifier.urihttps://repositorio.cefetmg.br//handle/123456789/2007
dc.language.isopt
dc.publisherCentro Federal de Educação Tecnológica de Minas Geraispt
dc.publisher.countryBrasilpt
dc.publisher.initialsCEFET-MG
dc.publisher.programPrograma de Pós-Graduação em Administração
dc.subjectMercado de capitais - América
dc.subjectBolsa de valores
dc.subjectAdministração de riscos
dc.subjectÍndices de mercado de ações
dc.subjectFinanças - Modelos matemáticos
dc.titleO risco nos mercados acionários do continente americano à luz do modelo GARCH
dc.typeDissertação

Arquivos

Pacote Original
Agora exibindo 1 - 1 de 1
Imagem de Miniatura
Nome:
O risco nos mercados acionários do continente americano à luz do modelo GARCH.pdf
Tamanho:
2.04 MB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Baixar
Licença do Pacote
Agora exibindo 1 - 1 de 1
Nenhuma Miniatura disponível
Nome:
license.txt
Tamanho:
1.39 KB
Formato:
Item-specific license agreed to upon submission
Descrição:
Baixar

Coleções

Mestrado em Administração