Programa de Pós Graduação em Administração - PPGA
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Navegando Programa de Pós Graduação em Administração - PPGA por Assunto "Bolsa de valores"
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Item Ensaios sobre vieses cognitivos na tomada de decisão de investidores que ingressaram na B3 a partir de 2019(Centro Federal de Educação Tecnológica de Minas Gerais, 2024-05-16) Vianna, Melissa Cangussu; Correia, Laíse Ferraz; http://lattes.cnpq.br/3555901127891549; http://lattes.cnpq.br/4531093915399812; Assis, Lilian Bambirra de; Correia, Laíse Ferraz; Costa, Daniel Fonseca; Braz, Douglas Dias; Paiva, Felipe DiasA Economia Comportamental procura mapear e entender os fatores emocionais, sociais e psicológicos, conscientes ou inconscientes, que impactam nas escolhas do ser humano, na perspectiva de Kahneman. Neste sentido, o objetivo principal desta pesquisa foi analisar as heuristicas e vieses cognitivos presentes na decisão do brasileiro de aderir aos investimentos na bolsa de valores a partir de 2019. Para o alcance desse objetivo, foi necessário estabelecer um referencial teórico que sustentasse conceitualmente a pesquisa, sobre Mercado de Capitais, a Economia Comportamental e suas heuristicas e vieses, e o comportamento do investidor brasileiro no processo da tomada de decisão de investimento. Os resultados da pesquisa são explorados em dois artigos: no primeiro, foi feito o procedimento para validação do questionário "Behavioural biases affecting investors' decision-making process" de Jain et at. (2021) e, como resultado, identificou-se a relevância das diferenças sociais e culturais entre o Brasil e a India, que são um desafio para a validação de questionários entre países. Além disso, levantam-se discussões acerca das possibilidades das Finanças Comportamentais como teoria única para explicar as decisões financeiras. No segundo artigo, foi realizada a análise das respostas do questionário aplicado no Brasil por meio da aplicação de Machine Learning. A partir desse estudo, foi possível concluir que o gênero é fator determinante para definição de quais heurísticas e vieses o investidor está sujeito. O presente trabalho contribui para o campo de estudos da Economia e Finanças Comportamentais por se tratar de uma pesquisa com enfoque prático, suprindo assim um gap de pesquisa identificado pela literatura, além de trazer inovação por meio da aplicação de Machine Learning.Item O risco nos mercados acionários do continente americano à luz do modelo GARCH(Centro Federal de Educação Tecnológica de Minas Gerais, 2020-11-13) Nascimento, Marco Antônio; Pinheiro, Juliano Lima; Raad, Lucélia Viviane Vaz; http://lattes.cnpq.br/6056715886520542; http://lattes.cnpq.br/1502532753574854; Pinheiro, Juliano Lima; Raad, Lucélia Viviane Vaz; Paiva, Felipe Dias; Lamounier, Wagner MouraA estimação do risco se tornou tema de grande relevância tanto para os estudiosos quanto para os profissionais do mercado financeiro. O risco de um ativo ou índice, entendido através da volatilidade, diz respeito às flutuações de seus preços ao longo do tempo, e sua correta previsão passa a ser fundamental no processo de tomada de decisões financeiras, visto que há um trade-off entre risco e retorno, em que os investidores desejam maximizar seus retornos com o menor risco possível. Assim, o propósito deste trabalho é estimar o comportamento da volatilidade do retorno diário dos principais índices bursáteis do continente americano, no período entre 2007 e 2019, a fim de contribuir na determinação e mensuração do risco do mercado acionário do continente. Para análise da volatilidade dos dados, utilizou-se o modelo GARCH. Como resultados, pode-se afirmar que as estruturas de volatilidade das oito séries financeiras examinadas foram adequadamente estimadas através do modelo GARCH, possibilitando uma análise de seu comportamento com claras semelhanças em determinados períodos e com alta variabilidade, principalmente nos anos de 2008/2009 e 2011/2012. No que tange à persistência da volatilidade, verificou-se que os países apresentam um coeficiente de persistência de volatilidade próximos de 1, indicando que choques na volatilidade tendem a prolongar as oscilações no retorno dos índices. Por outro lado, os coeficientes de persistência apresentam valores muito próximos entre os índices do continente, sugerindo que uma possível diversificação de investimentos não minimizaria os riscos do investidor. Tendo em vista que as decisões no mercado de ações envolvem a administração de risco na compra e venda de ativos, sendo os riscos relativos à volatilidade dos preços, a estimação consistente torna-se um importante instrumento na tomada de decisão dos atores do mercado de capitais.